鋼鐵業今年來巨虧31億 鋼價跌回18年前

在經濟增速放緩的大背景下，今年前三季度哪些行業出現整體巨虧，哪些行業業績逆流而上，備受投資者關注。今日起，我們将推出“把脈三季報(bào)”系列報(bào)道，以期發現問題並(bìng)開出藥方。

今年前三季度，鋼(gāng)鐵行業遭遇極寒，上市公司“失血”成爲各行業之最。據統計，兩市34家鋼(gāng)企中，前三季度14家出現虧損，合計虧損約183億元；其餘20家公司合計盈利不足152億元，即行業整體虧損超過(guò)31億元。

去年同期，鋼鐵行業共實現淨利潤204億元。一年間，從(cóng)淨利兩百億到虧損數十億，鋼鐵行業究竟怎麽瞭(le)？

鋼價跌回18年前

1994年，國内鋼價指數剛推出時爲100點(diǎn)。2012年8月24日，該(gāi)價格指數已經降到103.28點(diǎn)。

2012年三季報(bào)，鋼企中的“巨虧戶”在上市公司虧損榜前十中占瞭(le)六席。其中，鞍鋼股份以31.7億元的虧損額位居虧損榜第三，馬鋼股份以31.4億緊随其後，其後四家依次爲華菱鋼鐵（虧損25.5億）、安陽鋼鐵（虧損24.6億）、山東鋼鐵（虧損19.57億）、韶鋼松山（虧損15億）。

從(cóng)業績“變(biàn)臉”的迅猛程度來看
，韶鋼松山位居行業内下滑幅度榜首。數據顯示，今年前三季度韶鋼松山虧損15億元，去年同期則盈利2084.31萬元。

全鋼鐵行業中，共有三家公司實現淨利增長。其中，寶(bǎo)鋼股份前三季度實現淨利潤107.91億元，同比上升70%，全行業增幅最大。不過，這是出售不鏽鋼和特鋼資産(chǎn)獲利91億元後的成果。另外兩家淨利增長的公司均爲鋼管類公司，分别爲金洲管道與久立特材。

對於(yú)目前的鋼鐵業，中鋼協會長、首鋼集團董事長王青海有個形象的概括，“偉大的産能
、慘(cǎn)淡的市場、微薄的利潤”。

“最近大家都不願意出來談，說多瞭都是眼淚”，在電話那頭，河北武安市一家中外合資鋼廠的負責人李勇（化名）表示，“大家以前是悶聲發大财，現在苦水往肚子裏吞。我們煉一噸鋼的成本基本在3300元，今年七八月份市場上鋼價到瞭3000元/噸左右，基本一噸鋼就要虧個兩三百塊錢，直到十月份才勉強能夠賺一點。”李勇稱。

據中鋼協國内鋼價指數，自2012年4月末價格指數121.19點起開始下降，到8月24日已經降到103.28點。1994年，該指數剛推出時爲100點，相當(dāng)於(yú)目前的鋼價幾乎跌回18年前原點。

中鋼協副會長王曉齊今年8月在一次行業會議上透露，2008年金融危機期間，鋼鐵行業利潤爲50元/噸，今年上半年利潤爲6.8元/噸，到7月份已變成1.68元/噸，整個行業比2008年更困難。

“實在是賣不出去”

對於(yú)今年鋼價的低迷，業内人士普遍認爲，下遊主要用鋼行業低迷、産(chǎn)能過剩是鋼價難以擡頭的兩大主因。

據中鋼協統計，我國鋼鐵第一大用戶是建築業，占比超五成。今年以來房地産和“鐵公基”建設持續回落。數據顯示，今年1-9月，全國鐵路固定資産投資3441.56億元，同比下降13%；房地産開發投資5.1萬億元，增幅由1-2月的27.8%回落爲15.4%。制造業作爲鋼鐵的第二需求大戶，今年的日子同樣難過，行業增速由過去的兩位數降至一位數。

最直接感受到需求變(biàn)化的是鋼廠的銷售部門。“實在是賣不出去，我們的銷售人員就‘坐商變(biàn)行商’，出門銷售、全員銷售，而且都大跨度地開始推銷到南方去瞭(le)。”李勇稱。據介紹，以前鋼廠都是一個月前就先組織大家訂貨，現在則開始真正的以銷定産，一般都是不超過10天的合同，交貨期也縮短。“利潤上不來，我們隻能拼命控制成本
，像唐山、天津這些靠港口近的，基本庫存都不超過一星期
，以前都是一兩個月的庫存。”李勇稱。

“我的鋼鐵網”資訊總監徐向春告訴記者，“鋼價還面臨著(zhe)産能過剩的打壓，産量居高不下
，鋼價稍有起色又被巨大的産能釋放給壓下去瞭(le)。”冶金工業規劃研究院數據顯示，截至2011年底
，中國粗鋼産能已達9億噸左右，創曆史最高紀錄，與6億多噸的需求相比過剩近3億噸。今年以來
，日均粗鋼産量還始終保持在190萬噸以上高位，9億噸的産能基數壓得鋼價難以喘氣。

停不下來的“高爐”

“生産(chǎn)可能虧損，停産(chǎn)損失會更大”。雖然需求低迷
、銷售不濟，國内鋼廠(chǎng)的生産(chǎn)動力卻一直強勁。

據報(bào)道，今年唐山、邯鄲兩地有10多座高爐投産(chǎn)，新增産(chǎn)能達到2000多萬噸。目前，唐山
、邯鄲地區高爐開工率達到95%以上。

河北大型民營鋼企唐山國豐鋼鐵公司總經理張震告訴記者，“即便是最困難的第三季度，我們也沒有出現真正的減産(chǎn)；唐山一些小鋼廠也就是在進行計劃性的檢修，到十月份市場好轉後又開始滿産(chǎn)瞭(le)。”在他看來，中小民營鋼企因爲機制靈活，财務、銷售、人工三項成本低，庫存少，仍可以實現盈利，導緻減産(chǎn)難行。

河北唐山一家國有大型鋼企管理層(céng)對記者表示，國企身上背負的社會責任讓國企難限産
。“一旦停産，GDP和稅收怎麽完成？職工怎麽安排？鋼企都是納稅大戶，地方政府時時刻刻盯著(zhe)你，讓員工回家歇著(zhe)、不發工資怎麽能行？”

此外，張震告訴記者，保市場的“囚徒困境”也讓鋼企停不下來。“如果我停産瞭(le)，好不容易打下的市場讓别人趁機搶瞭(le)怎麽辦(bàn)？”這種心态企業内叫做“甯讓價格不讓市場”，而行業内則批其爲不抱團，是盲目競争下的“血拼”與“自殘”。

一位鋼鐵行業分析師認爲，鋼鐵業是資金密集型行業，國有大鋼企在銀行有著巨額貸款，停産易引起銀行恐慌而追債；而小鋼企成本則大多是集資，不生産同樣難以向集資人交代。

“無論是大國企還是小鋼廠，現在的低價都沒有跌破他們的生産邊(biān)際成本線，生産可能虧損，但是停産損失會更大。如果鋼價低到生産都要虧本，現金流都回不來，那麽産量自然而然就控制住瞭(le)。”張震稱。

鋼鐵産能嚴重過剩

鋼鐵業産(chǎn)能越淘汰越多。業内人士稱(chēng)，淘汰，不過是拆掉小高爐，新建大高爐，産(chǎn)能怎能不擴張？

2009年春，時任工信部部長的李毅中在國新辦的一場新聞發布會上稱，“未來三年不再新批鋼鐵項目”。按照工信部數據，當時中國的鋼鐵産能爲6.6億噸，已屬“嚴重過剩”。到瞭2010年末，我國煉鋼産能達到8億噸，2011年底則達到9億噸。

與此同時，國内鋼鐵産(chǎn)能還在進一步擴張。據行業機構“鋼聯資訊”不完全統計，今年上半年，國内新上高爐27座，産(chǎn)能合計新增3500萬噸左右，其中唐山地區就占到瞭(le)11座。

多年來，兼並(bìng)重組、淘汰落後是反複被提及的話題，但通過行政性的産能淘汰來幫(bāng)助中國鋼鐵行業走出虧損被業内認爲收效甚微，甚至起到反作用。

據記者瞭(le)解，這些年來部分淘汰落後産(chǎn)能政策，被民營鋼鐵企業所利用，成瞭(le)間接擴大産(chǎn)能的推手。例如，政策規定淘汰400立方米以下高爐，但絕大多數企業選擇瞭(le)改造高爐，提高産(chǎn)能繼續生産(chǎn)以避免被淘汰。

此外，在政府鼓勵兼並(bìng)重組的政策下，一些企業通過上項目的方式爲自己赢得籌(chóu)碼，以免在被兼並(bìng)重組時被“賤賣”。

“真正落實瞭(le)産(chǎn)能淘汰和結構調整的項目很少，即便是淘汰，也是拆掉小高爐
，新建大高爐，這樣産(chǎn)能怎能不擴張呢？都說是有保有壓，實際上保的在上馬，壓的也沒壓住。“徐向春對記者表示。

“鋼鐵業要放慢腳步”

在業内看來，鋼(gāng)鐵業陷入如此困境，主要是爲前期的無序擴張買單(dān)。

作爲一個(gè)強周期性行業，鋼(gāng)鐵業的周期性榮衰本十分正常。

一般來說，鋼鐵行業與經濟增速高度正相關，而10年來，随著(zhe)中國經濟特别是靠投資拉動的基建、房地産(chǎn)行業的快速發展，中國粗鋼産(chǎn)量從1億噸躍升至近7億噸，産(chǎn)能更是擴張至9億噸。

數據顯示，在“十五”、“十一五”期間，中國粗鋼産量年均增長率分别是22.6%和12%。而工信部此前在《鋼鐵工業“十二五”發展規劃》中預測，2015年國内粗鋼消費量約爲7.5億噸，粗鋼消費年均增長僅爲4%。

開慣瞭(le)高速車的中國鋼鐵，能随著(zhe)經濟放緩的節奏慢下來嗎？寶鋼董事長徐樂江曾稱：“在十多年的快跑中，鋼鐵業隻會快，慢的能力荒廢瞭(le)，現在必須停下來好好反思一下如何适應微利時代瞭(le)。”

徐樂江在接受媒體採(cǎi)訪時稱，2008年金融危機時外部環境的惡化迫使企業不得不思變瞭(le)，“反思”、“二次創業”成爲2009年初寶鋼年會上的關鍵詞
。“幾乎是頃刻之間就沒有訂單瞭(le)
，壓力很大。因此2009年寶鋼的調整非常大,生産效率、管理效率的潛能都被‘倒逼’出來瞭(le)。”

中鋼協原首席分析師李世俊認爲，早在2005年中國鋼鐵市場就已經供過於(yú)求，但當時國外需求旺盛。如果說過去鋼鐵産量得益於(yú)國内外市場龐大的消化能力，那麽今年在經濟增速下滑的大背景下，“狼”真的來瞭(le)
。

國内最大民營鋼企沙鋼集團董事長 沈文榮 曾對媒體表示，“這幾年資本形成快，想賺快錢的人多，投資過度、産能過剩，鋼鐵、造船、光伏概莫能外，一哄而上，最後隻有靠價格來‘拼刺刀’，都以爲黎明前的黑暗很短暫
，自己都能僥幸活到最後，但真正長周期調整開始瞭就要出大事。” 新京報記者 黃銳

■ 講述

十個月掙4萬 “心情如現在的天氣”

“心情如同北京現在的天氣，”11月4日，嚴飛對記者表示，“直到10月份，今年公司總共才掙瞭(le)4萬塊錢，這在同類企業中還算是好的。我做瞭(le)整整二十年鋼貿從(cóng)沒遇到過。”

嚴飛(fēi)是金大宇商貿公司的董事長(zhǎng)，該公司年銷售收入超過7億元，在北京鋼材流通行業中是一家規模不小的企業。

早在年初，嚴飛(fēi)就在公司大會上給員工們打“預防針”，說今年客戶需求會減少，公司要以“穩”求生存，但他沒想到這個(gè)“冬天”會如此“難過”。

“去年每月還能出貨四五萬噸，今年平均就隻能每月一萬噸左右瞭(le)。整個5月到9月，公司都是在賠錢。一開始還焦慮，天天盯著(zhe)鋼市波動，現在都已經麻木瞭(le)。”嚴飛說。據悉，嚴飛一些做鋼貿的朋友已經做不下去，要麽被迫倒閉，要麽主動轉行，像他這樣堅守的大多縮小瞭(le)規模，減少瞭(le)員工。嚴飛認爲，明年最難熬的将是鋼廠，以前都是鋼廠早早收訂單時就收錢，但是現在鋼貿商不再給他們預付、墊資瞭(le)。

“本來以爲2008年會很嚴重，結果四萬億一上來，銀行都給貸款，我們也樂於(yú)擴大銷量，但是到瞭(le)去年開始銀行突然收縮貸款，原先聯保、互保也行不通瞭(le)，直接把我們推向火坑。”說起銀行在此時的“落井下石”，嚴飛提高瞭(le)聲音。

不止下遊的鋼貿商，鋼鐵業嚴寒已蔓延至全産(chǎn)業鏈。受中國市場低迷的影響，目前國内鐵礦石價格已下跌至2009年年底以來的最低水平。來自冶金礦山企業協會的消息稱，截至9月底，由於(yú)鐵礦石價格滑坡導緻企業虧損，中國約40%的鐵礦石礦山已經停止生産(chǎn)。

由於(yú)鋼鐵股不受投資者待見，券商鋼鐵行業分析師也紛紛萌生退意。幾位鋼鐵業研究員透露稱，早就不研究鋼鐵行業瞭(le)。“鋼鐵現在還算一個值得研究的行業嗎？”有研究員反問。

■ 藥方

一批企業倒掉 行業才能好轉

鋼(gāng)鐵業走到如今我們該(gāi)反思什麽？行業如何走出“寒冬”？業内人士認爲，在鋼(gāng)鐵行業慢不下來的今天，最猛的藥方是“非得有一批企業倒掉”。

“我的鋼鐵網”資訊總監徐向春表示，目前鋼鐵業最大的問題是産(chǎn)能過剩。這是多方面原因造成的。最近十年經濟高速增長(zhǎng)，當經濟開始中低速發展時，需求減速，産(chǎn)能自然過剩；其次，地方利益與鋼廠本身掣肘，地方都是招商引資，上馬項目，重化工投資，停業停不下來，淘汰又淘汰不掉。

對於(yú)解決方法，徐向春表示，沒有好的辦(bàn)法，隻有靠市場慢慢淘汰，這個過程比較殘酷，時間長、阻力大，但非得有一批企業倒下，行業才會好轉。

中鋼協副秘書長、冶金工業規劃研究院院長李新創認爲，從外部環境來講，中國經濟增速放緩導緻市場需求下降，不再能支撐鋼企的高速增長的模式；其次，上遊礦石、煤炭、電力等原燃料和人工等不斷上漲，綜合起來相比於(yú)上世紀90年代已經上漲瞭(le)七倍，但是鋼價卻又回到瞭(le)90年代的水平，這在市場好的時候還不覺得，但是市場一旦不好成本壓力就大瞭(le)。

從(cóng)内部來講，就是鋼鐵行業之前發展過快，盲目無序的同質化競争嚴重，比如幾年前看到闆帶(dài)掙錢，就一窩蜂的上馬，結果現在嚴重過剩。從(cóng)根本上講，需要有一批企業自動加入整合，否則很難出現真正的好轉。

■ 對比

韓國浦項鋼鐵第三季淨利大增

世界第三大鋼鐵生産(chǎn)商韓國浦項鋼鐵（以産(chǎn)量計）近日發布公告稱，第三季度淨利潤同比增長瞭(le)兩倍以上。

報告顯示，浦項鋼鐵第三季度綜合淨利潤增長216%至7230億韓元(約合6.55億美元)，去年同期爲2290億韓元。

浦項鋼鐵發言人表示：“從5月份起，我們開始聚焦於(yú)提振汽車鋼和電爐鋼等增值産品的銷售，這一努力在第三季度獲得瞭(le)回報。”據悉，浦項鋼鐵三季度出口占比從上季度的39.5%提高到41.6%，對利潤較高地區如美國、日本的銷售比例有所擴大，而對東南亞等地區出口比例在縮小。

記者近日從國内最大的工業鋁型材中國忠旺瞭(le)解到，生産(chǎn)過程中所用模具鋼材依然需要進口自德國，國内鋼材難以達标。

有分析師認爲，除瞭(le)高附加值産(chǎn)品占比大外，浦項鋼鐵還有兩大中國鋼鐵難以望其項背的優勢：一是浦項在國外擁有巨大的礦山資源，對上遊原材料議價能力強，難受上遊波動之苦；其次就是對内管理有方，成本低，對外銷售服務能力強。