銀行拉閘限流保衛存款 互聯網金融沖擊有限

7個月，餘額寶(bǎo)規模突破2500億；6個工作日，理财通規模過百億；6分鍾
，8.8億規模的支付寶(bǎo)“元宵理财”售罄……就在市場流動性普遍吃緊的春節前後，互聯網金融一次又一次地向大家展現瞭(le)它強大的吸金能力。

而另一方面，央行近日公布的數據顯示，1月人民币存款減(jiǎn)少9402億元，同比少增2.05萬億元。其中，住戶(hù)存款增加1.81萬億元，非金融企業存款減(jiǎn)少2.44萬億元，财政性存款增加1543億元。

一時間，受互聯網金融沖(chōng)擊，銀行存款“搬家”提速的觀點再度甚嚣塵(chén)上。

昨日，多位受訪的銀行業人士表示，受金融脫媒的影響，存款“搬家”的趨勢已不可逆轉，類餘額寶等互聯網金融産品的出現的確給銀行存款帶來瞭(le)一些沖擊
，但並(bìng)非存款減少的主要原因，大額的資金流動還是在銀行體系内
，如儲蓄存款轉爲銀行理财産品等。

互聯網金融對存款沖擊有限

去年以來，受金融脫媒提速和互聯網金融發展等因素影響，銀行面臨存款“搬家”的壓力日漸增大。從剛剛發布2013年業績快報的浦發銀行和招商銀行來看，盡管存款規模仍保持瞭一定的增長，但增速已明顯放緩。

浦發銀行2013年業績快報(bào)顯示，去年末，存款規模增速爲13.41%，而2012年這一數據爲15.31%。對此，浦發銀行方面表示，存款規模增長略低於(yú)預期,主要由於(yú)去年第四季度存款環比負增長。而在年末流動性偏緊之下,存款增長可能是全行業的難題。

而一直以來在負債端頗有優勢的招商銀行受到的沖擊則更爲明顯。其業績快報(bào)顯示，截至2013年12月31日，招行客戶存款總額27754.99億元，較年初增長(zhǎng)9.60％。而2012年，招行的客戶存款總額爲25324.44億元，增幅爲14.07%。

除瞭(le)季節性因素，不少業内人士認爲，互聯網金融産(chǎn)品的分流也是存款減少的重要原因
。

但方正證券在近期發布的一份報告中表示
，盡管相較銀行類産品，類餘額寶産品從外部環境、收益水平、便捷性等方面具有明顯優勢，但相比銀行百萬億級别的存款規模，目前國内貨币基金所占銀行存款餘額的比例還未超過1%，可見對銀行存款的沖擊十分有限
。

並(bìng)且方正證券認爲，由於(yú)存在收益確定性不高；流動性管理有待市場檢驗；缺乏信用優勢及多樣化資産業務，對大額資金吸引度不高；以及面臨銀行類産品的競争等短闆，未來餘額寶之類的創新貨基對銀行存款的分流影響也比較小。

以餘額寶(bǎo)爲例，餘額寶(bǎo)戶均餘額不足3000元
，目前該産(chǎn)品利用“長尾效應”可有效開發這一族群的潛在客戶，達到聚沙成塔的效果
。但大額資金仍偏向将資金存放至擁有政府隐性擔保，且信用信譽較高的銀行等物理中介。

長城證券分析師黃飚認爲，受金融脫媒的影響，銀行存款的流失已是大勢所趨，但大額的資金流動還是在銀行體系内，比如儲蓄存款轉爲銀行理财産(chǎn)品。短期來看，互聯網金融産(chǎn)品對於(yú)存款的沖擊仍十分有限。

在他看來，一方面，互聯網平台自身並(bìng)不具備運營資金的能力，長期來看規模難以做大。另一方面，貨币基金的收益率是否對客戶有吸引力決定瞭(le)産品的成敗，但這種高收益亦很難維持。

銀行設限保衛存款

一位基金公司電(diàn)商部人士表示，目前國内約100萬億元的儲(chǔ)蓄規模，其中有十幾萬億元是活期儲(chǔ)蓄，而貨币基金的規模隻有4000億元到5000億元。比照美國，如果貨币基金和活期存款平起平坐，那應該可到40萬億~50萬億的規模。

盡管短期内類餘額寶(bǎo)産(chǎn)品難以撼動銀行存款的根基，但面對這些互聯網金融産(chǎn)品的沖擊，商業銀行也不得不“拉閘限流”。

目前，各家銀行對於(yú)用戶轉出資金購買類餘額寶等互聯網金融産品設置瞭(le)不少防線。以剛剛上線不久的微信理财通爲例，目前約有12家銀行支持資金轉入，但是各家銀行均設置瞭(le)轉賬上限。例如，農行、中行、建行等規定單筆最高5萬元轉入，單日50萬元封頂，而民生
、興業等銀行單日單筆轉入要求最多不超過5000元。銀行除瞭(le)有單日轉賬限額外，單月的轉賬額度也設定瞭(le)上限。

盡管貨基産(chǎn)品的選擇越來越多，但有不少消費者發現，以便捷性、流動性取勝的貨币基金開始“卡殼”，如無法綁(bǎng)定銀行卡、支付不暢、購買不到等問題頻頻出現。而究其原因，其中不少也與銀行設限有關。

一位基金公司人士告訴《第一财經（微博)日報》記者，去年末，某國有大行就曾向各直銷的基金公司下發一份通知，要求資金轉入轉出都要同一張卡。“對方解釋，這一規定主要是從確保資金安全的角度考量的。”

他表示，爲瞭(le)方便投資者，繼貨币基金T+0之後，不少基金公司還增加瞭(le)多卡歸集功能，不僅可以對多張銀行卡進行現金管理，還可以免費跨行轉賬，讓投資者省下不菲的轉賬手續費，但這也引發瞭(le)銀行對於(yú)存款外流的不滿。

此外，據該人士介紹，受年末攬存款、沖(chōng)時點(diǎn)的影響，以往每到季末、年末這幾天，不少銀行渠道都會暫停申購貨基。這似乎已經成爲約定俗成的“規矩”，而大家都會很有默契地以“系統升級”等一些原因來解釋。

當然，除瞭(le)對互聯網金融産(chǎn)品設置防線外，不少銀行也選擇瞭(le)積極迎戰。去年末開始，平安的“平安盈”、廣發的“智能金”、交行“實時提現”、工行的“天天益”、招行的T+0貨基等現金管理工具陸續出籠。

盡管這些銀行系主導的貨币基金在産品收益率上稍遜於(yú)目前市面上的各種“寶(bǎo)”類産品，但畢竟是“親生的孩子”，在申購、贖回、取現的額度和速度方面較互聯網系的貨币基金更有優勢。